Tuesday, 12 February 2013 19:00

Calculate The Value & ROI Of Your College Education Now With These Tools Featured

This is the 4th installment in the education bubble series. This piece gets down to the nitty gritty, and details the valuation software that we've built to actually value YOUR college education, that of those whom you care for, or assist you in selecting a path through the higher education process. The app is available online in beta form for all to peruse. I simply request that you report any bugs, usability issues or inconsistencies to me in exchange for its beta use. The simplified web version of the app for undergraduate studies only, is available here. The instruction  for said app can be downloaded here if you have a problem viewing the images in a browser.

Let me make a couple of things perfectly clear before we proceed:

  1. There really is no tool such as this commonly available to students, parents and families to assist in the education decision-making process.
  2. Despite what you make think, as an individual, about the merits of post secondary education, the actual empirical and economic value of said education should be one of the primary factors used in considering to pursue such.
  3. For those who are currently ensconced in the pursuit of a business, economics or accounting degree, the contents of said modeling software should be second nature and the results of said analysis should be of no surprise. If a negative ROI takes you aback, you should come to either one of two conclusions:
    1. There is an egregious error in the software (not very likely), or
    2.  The value of the education that you are currently pursuing is overstated and/or fictitiously inflated.

If you have not read the previous installments in this series, please do:

  1. How To Profit From The Impending Bursting Of The Education Bubble, pt 1 - A Bubble Bigger Than Subprime & More Dangerous Than Sovereign Debt!
  2. How To Profit From The Impending Bursting Of The Education Bubble, pt 2 - "Knowledge How", Replicating Grecian Insolvency & Why Most Diplomas Are Depreciating Assets In Real Terms
  3. How To Profit From The Impending Bursting Of The Education Bubble, pt 3: As Bad As Harvard Endowment Funds -0.05% ROI? The Levered Harvard Diploma!

About Knowledge How: College and University Education Valuation Software

This application captures, quantifies and illustrates the value of a diploma from higher education institutions across different disparate majors and gives each a distinct eROI (Economic return on investment) figure for students pursuing these courses.  The app uses inputs of (1) expected salary of a student after completing a major, (2) the tuition payable for pursuing the major, (3) any loans that would be taken to finance the course fee, (4) a blended tax rate to compute disposable income, (4) interest rate for the loan, (5) household expenses that a person is likely to incur, (6) growth rates in salary, (7) Opportunity cost for pursuing a major full time, (8) and an adjustment for the unemployment rate to factor in the impact of unemployment.

The app also computes cash flows that a student is likely to earn over the life of his career after considering his installments for student loan repayment, household expenses, taxes and the opportunity cost for pursuing a major.

The table below shows the computation of cash flows

Year 1

Year 2

Year 3

Year 4

Year 5

Year 6*

Gross Expected Salary

Adjusted for Unemployment/Underemployment

Less:  Taxes

Net Disposable Salary

 

 

 

 

 

 

Less: Tuition Cost

Less: Lost Wages or Opportunity Cost

Less: Household expenses

Less: Loan installments

Net Cash Flows

 *The model runs over the expected career life a student after the completion of a course

The app comes pre-populated with data to compute the economic internal rate of return (IRR) and Net Present Value (NPV) @ 6% for the following universities across undergraduate, postgraduate and PhD courses

  1. Harvard
  2. Yale
  3. Princeton
  4. DeVry
  5. University of Pennsylvania
  6. City University of New York (CUNY)
  7. Capella
  8. Pheonix

 The undergraduate, postgraduate and PhD courses that have been considered in the model for computing & comparing returns are listed below.

Undergraduate Courses

Postgraduate courses

PhD Course

BA Economics

Masters of Business Administration

PhD Course

BA English

Master of Architecture

BA Political Science

Juris Doctor

BA Psychology

Master of Science

All undergraduate courses

The IRR and NPVs of above listed universities across undergraduate, postgraduate and PhD courses are also compared with return on equities, commercial real estate and precious metals.

image001

The pre-populated data is easily overwritten to allow the app user to use their own prospective/actual institutions, interest rates and assumptions.

Structure of the App’s Financial Model

 (How the model is structured in terms of information, inputs and results)

Input & Assumption Sheet: The model has one input & assumption sheet. It has all the inputs for assumptions that are linked to different sheets in the model. These assumptions can be changed to see different results if desired.

Visual Analysis Sheets: There are three sheets – one each for Undergraduate, Postgraduate and PhD. These sheets display graphical results for return on investment across different Majors and institutions.

Break-even Analysis Sheets:  There are five sheets – one each for Undergraduate, Postgraduate, PhD, Bachelors + Post Graduate, and Bachelors + Post Graduate + PhD. Each sheet shows the cumulative cash flows for majors/courses & universities for all years in a student’s career life cycle. It also displays total cash flows during the period and the year of break-even for a course from a university. The graphical representation of the information (in the same sheet) helps to quickly and visually compare cash flows and year of break-even across different courses and universities

Summary Analysis Sheets: There are five sheets - one each for Undergraduate, Postgraduate, PhD, Bachelors + Post Graduate, and Bachelors + Post Graduate + PhD. These sheets summarize & compare ROI and NPV @ 6% across courses from different universities

Market to Market Sheet: The sheet compares the return of equities, CRE, and precious metals to those of bachelors, postgraduate and PhD degrees from the universities.

Summary Return Analysis Sheet: There are five sheets –one each for Undergraduate, Postgraduate, PhD, Bachelors + Post Graduate, and Bachelors + Post Graduate + PhD. These sheets show detailed calculations on ROI and NPV for different courses across the number of universities.

Unpaid Internship: The sheet shows IRR and NPV computation in a scenario that a person works as an unpaid intern with a top or progressive company in the US instead of pursuing a bachelors’ degree

Data: The sheet has data on cost of courses from different universities as well as salaries for students graduating from them

Key Assumptions / Inputs

The model uses the following key inputs

Tuition/Course Fee: The fees for different courses have been sourced from the respective universities for the academic year 2013-14

Salaries: The current offered salaries for students graduating with different majors & universities has been sourced from www.payscale.com

Other Assumptions: Assumptions which have been applied consistently across different courses & universities are as follows:

Interest on loan

6% p.a

Income Tax Rate

30%

Loan Term after employment starts (in years)

10

Household expenses (monthly)

US$2,520

Opportunity cost (per annum)

-          Bachelors

-          Postgraduates

-          PHD

US$18,000

US$40,000

US$60,000

Salary Growth

3% p.a

Unemployment adjustment

-          Bachelors

-          Postgraduates

-          PHD

8.4%

3.9%

3.4%

image031

Key Findings

The current weak economic environment has seriously dented the economic viability of pursuing a degree (Bachelors, Masters or a PhD) from some of the top universities in the US. The persistent decline in salaries being offered to graduates from these universities coupled with continued rise in cost of courses has resulted in a fall in economic return to students from these majors.

In the US, the trend of increasing duration of student loans and higher aggregate student loans outstanding are a matter of immediate attention. These trends have increased concern over higher student loan default in the near future, resultantly seriously raising the need for evaluation of value of securitized assets based on such loans. In essence, it’s the mortgage bubble all over again.

Return from Undergraduate Courses

image006

Almost all universities (listed below) offer very low returns over a student’s career life if aggregated as an “all majors” category. The high cost of courses and lowering of salary being offered upon completion of courses are major drivers for lower returns.

NPV @6% p.a is negative for all schools on an aggregated basis.

Resultantly the break-even year impractically far in most cases - after the year 2040 (assuming a start year of 2013).

The returns are far lower compared with the 30-year average return on equities (5-6%) and 20-year return on commercial real estate (>7%) and 30-year return on Gold (4.5%). When taking individual majors into consideration, the numbers get even more interesting for diversity comes into play. The accompanying app shows the divergence in value not only between different majors within a school, but also the same majors between different schools, thereby actually valuing both the majors and the schools themselves!

Return from Postgraduate Courses

Postgraduate degrees offer a much better return compared with other asset classes than do undergraduate degrees.  

The break-even year is achieved much earlier, in most cases within 12-16 years.

NPV @6% is positive in all the cases.

Return from PhD Courses

Similar to undergraduate courses, return from PhD courses is lower compared to postgraduate courses. The returns are also lower compared to 30-year average return on equities (5-6%) and 20-year return on commercial real estate (>7%) and 30-year return on Gold (4.5%)

The break-even year is achieved after a very long time, after almost 26-28 years.

The Importance of the Variable, Inputs and Assumptions

The eROI of the degrees in question is highly sensitive to the inputs made to calculate it. The primary inputs with the largest influence are:

Opportunity costs – while in school, the money that you are not making simply adds up very, very quickly. Many take the money and experience gained in the actual workforce for granted when attempting evaluate a degree. From an mathematical perspective, that is a mistake.

Debt – the amount of loans taken, if any and the terms of said loans. Thus grant and scholarships make a big difference, as does (to a much lesser extent, of course) equity cash payments.

Salary upon graduation – this is the actual positive cash flows allegedly stemming from the education. A mediocre salary earned earlier actually has a strong chance of being more valuable via time value than a strong salary earned much later. This is particularly the case when debt is thrown into the equation. Again, math rules the day.

Living expenses – when calculating the eROI of a degree, one simply cannot ignore the net cash flows since that is the ONLY way to monetize one’s education. Living expense drastically reduce net cash flows, and they must be taken into consideration when calculating  eROI, as opposed to many more passive investments.

Unemployment rate and business climate upon graduation – with high unemployment, high underemployment (individuals who are employed, but considerable underpaid in proportion to their education and/or experience), sluggish economic environments and/or shifts in business cycles that favor one industry over another, it is quite likely that one will not materialize the expected average salary of the mean graduate (the inputs used for the [salary upon graduation] input, above) upon entering the workforce. Cyclical trends amongst and in between industries tend to have the same of similar effect. 

The Government's take?

In closing, I'd like to point out the government's attempt at proffering a quantitative tool to assist in selecting colleges. Of course, it focuses more on nominal cost than economic result (as does our model), but it's better than what any other administration has put out (read as nothing). Those who are interested can peruse the following links:

  1. High School Students Critique Obama's College Scorecard - High ...

    The Obama administration's proposed College Scorecard is all Greek to high school students, according to a report released Monday by the 

     
  2. Feb 6, 2012 – While all of those information sources may not be aligned to the extent necessary to populate the College Scorecard as currently proposed...
  3. Dec 3, 2012 – The College Scorecard, President Obama's proposed way to provide students with better data about their college options, leaves many of those ..[PDF] 
    File Format: PDF/Adobe Acrobat - Quick View
  4. The President has proposed providing this information to students and families. ABCCollege. ABC College  Institutions that enroll similar types of students ...
  5. Dec 5, 2012 – ... on the Obama administration's proposed college scorecard. The scorecard, a reference for students considering attending higher education, ...[PDF] 
  6. File Format: PDF/Adobe Acrobat - Quick View
    The White House will soon unveil a final version of its “college scorecard”—an online tool .... The President has proposed providing this information to students ...
  7. Feb 2, 2012 – Categories: Accountability, College Costs and Student Debt, Higher ...proposed “College Scorecard” and “Financial Aid Shopping Sheet”.
  8. Dec 3, 2012 – The college scorecard, a proposed online tool meant to help students make ... The proposed “college scorecard” that aims to give prospective ...
Last modified on Wednesday, 13 February 2013 09:13

www.boombustblog.com | This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.

354 comments

  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    これらの日グッチはかなりさりげなくコンプライアンス スタイル製品、さまざまなハンドバッグ、香り、日よけ、時計です。ほぼ各女性ユニークなグッチのハンドバッグ彼らは容易に得られるので、したがって、一番ホットなトレンドの。1997-2013年これらの権利を計上しました。MK は、確かにその評判を生産している、ハイエンド メーカーです。
    ugg ブーツ http://www.sirtompercheornais.com/asp/ugg-classic-short-c-8.html

    Report
  • Comment Link uggアグ防水 Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by uggアグ防水

    彼らは電子メール、天文学をまた整理算術演算。任意の書き込みを考慮した指導者の中にすべてについてのだと思うことが、それを学べる神話カップル異なるスケジュールの設計されています。
    uggアグ防水 http://www.bergmans-tegelwerken.nl/Vloeren/ugg-classic-mini-c-7.html

    Report
  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    重大な不正行為の「詐欺」に関連したように5月31日を経て、金融ニッチカテゴリー庁はルイ·ヴィトンの読書が不透明に動作中に分注のエルメス·オプションのメガネことを発見することができる。
    ugg ブーツ http://www.mbkleborgne.com/asp/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ムートンブーツugg Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ムートンブーツugg

    さわやかな感触とディレクトリ製品ラインのステッチを運ぶ。デザイナーのクラッチの話をするときある可能性があります、トップ デザイナー、消費者の間の公正な競争。
    ムートンブーツugg http://www.ie24.ir/older/ugg-classic-tall-c-9.html

    Report
  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    これあなたのビジネスは確かに適切に実行、道に沿って値を作成します。世界11中(のCrOx)。44%は、VRAは(11。8倍)、同様の利益率(12。5%)を内蔵していますが、様々な楽しみが非常に高い。BARE床、のCrOx、その後、裁判官ICONIXグループ株式会社1997から2013を描くには、ほとんどすべての人々の権利を保持。
    ugg ブーツ http://www.dillon.no/store/_notes/ugg-classic-short-c-8.html

    Report
  • Comment Link ムートンブーツugg Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ムートンブーツugg

    見て、遅滞ケーブルのステッチの全体的なぱりっとをしました。デザイナー財布やハンドバッグに言及するときは実際には、あなたの消費者間トップ デザイナー内の数量競争。
    ムートンブーツugg http://www.gaellus.nl/vrijwilligers/ugg-classic-short-c-8.html

    Report
  • Comment Link ムートンブーツugg Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ムートンブーツugg

    若年成人を格納するためのテレビの筋肉は非常によくちょうど穏やかな不便かもしれません。。結果 $1000 万、上記の人々 の価値を招待業界超も 5 月多分重くなっていて収益の能力と価値がありますそれらの非常に自信を持って 100 万以上実質お金はまた実際に自信を報告します。
    ムートンブーツugg http://www.tieke.nl/img/main/ugg-classic-mini-c-7.html

    Report
  • Comment Link uggアグ防水 Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by uggアグ防水

    ワールプール プラダは、確かにキャンディ ゴルフ クラブ凸凹のある携帯電話に適した大 3 です。240 のファイル サイズをサポートしている 0 インチ プラズマ テレビの TFT 色タッチ スクリーン場合 400 ピクセル。営業の Macromedia Flash プログラムの取得、バンドの携帯電話で見て、前提、Excel、Powerpoint、およびトラック レコードのファイルを検索することができますドキュメント ビューアーを提供します。このミックスは危険です。多くの女性がでの喫煙、開発一緒に補助的な文化の開発に。コロンビア。Comore。小さな chafes を削減する方法する必要があります。Soap 対。溶媒といくつかの他の種の化学洗剤はあからさまな禁止活用です。
    uggアグ防水 http://www.creperiedelaferme.com/asp/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    戦術は、基本的におそらく sdidn't に拡張可能性がありますを選択する人を維持ルイ ・ ヴィトン ワーク ショップいいえ周辺紛れもなく完全示すユニークな罰金の評判の低電圧で、居住しているときに展開するとき。私たちは、私の友人は、必要に応じて、彼女や女の子が女の子の髪の収入によって生成筋肉撲滅をそれそれを始めた彼はquicly表現お祈りドゥーニーランディ·ヴィトンのマーケティング担当バークの増加が含まれています。
    ugg ブーツ http://www.restauration-livre.fr/asp/ugg-classic-short-c-8.html

    Report
  • Comment Link uggアグ 激安 Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by uggアグ 激安

    明確に 1 つはエルメス接続でお互いを飾ることができます。広告主が頻繁に使用される感情スポット。だから態度にアピールする製品のいくつかのイラストは何ですか?TV ショー アメリカン アイドル番組; 例があります。
    uggアグ 激安 http://www.nfk.info/resultat/ugg-classic-short-c-8.html

    Report
  • Comment Link uggアグ 激安 Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by uggアグ 激安

    誰の多数が可能がある準備;研究は今まで表示されますか?カリキュラムのないです。今日のハンドバッグ レビュー Marc Jacobs Stam ソフトケースにかかわる。彼らはマーク ・ ジェイコブスの寝室のそれを持っていた。ほとんどの人の製品は、エルメスのハンドバッグを使用して、負荷を します。アメリカ合衆国今日バーキン キャリアを持ってあなたを感じていたらより良い特典治療を興味津 々 の短い記事この時点で完了します。
    uggアグ 激安 http://www.leikon.nl/nieuw/images/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    これらのトップエンド製品は、今日ヨーロッパのパッチで豊かな人々 に含まれる主要な需要になっていた。基本的なファンダメンタルズ卸売ハンドバッグ長続きが -、ルイ ・ ヴィトンの火と水の証拠。アテナ、人気のあるトピック ギリシャ格闘技。有名な作品の一つは大抵ギリシャ女神アテナの胸像 4 世紀に関してルーブル、パリに座っています。
    ugg ブーツ http://www.oasisdesignstudio.co.uk/mobile/styles/ugg-classic-mini-c-7.html

    Report
  • Comment Link ugg classic mini Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg classic mini

    勇気のあるプリントで来るので、本当に色を大胆なスタイルを避けるためしばしばスタイルの外出します。後半に、彼らはそれに置き換えられますが、ほぼ同じ投資する必要があります、簡単な古典的な小さな黒いドレスに関連付けられている場合は、魔法の色でカクテル衣服。金を購入する戦略はを通してかもしれません。ブランド:彼らはオールラウンド図ストアの管理されるべきである金IRA、黄色の金属IRA可能、IRAのネックレスは、大宣教命令ボリュームであることが判明するinvestmentHow:トニー法案| 3月3日2013 - あなたは新商品を管理するときに永続的に幸いな販売目標を取得したい場合販売アクションと一緒にいくつかの平和的な経営をしようと、保存してください。
    ugg classic mini http://www.souviron-palas.com/asp/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ugg classic short Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg classic short

    オートクチュール ラベルの革新的なデザインに重点を置いて。そのアイテムが購入できる見つける既製任意事のようにすることができます。実際には、これらの靴は、パターンや色合いにすることはできませんにあります。大手靴メーカーの最大量は、売上内部スニーカーの大部分を生産する。見て信じられない。完全な経験が素晴らしいました。サイトとの前に利用規約検証をお願いいたします。
    ugg classic short http://www.ucardit.co.uk/Graphics/topbuttons/ugg-classic-tall-c-9.html

    Report
  • Comment Link ugg classic mini Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg classic mini

    発売されている生成することが新しい宝物はそこに行くが、それらのどれもあなたの壮大なデビッド · ヴィトン木材の派手な外観にしないすることができます。ジュエリー版プログラムのきらめく輝きと人々 をあまりにも高価なことができます。ホーム加入者はかなり激しい、負傷自動車衝突の完全に異なる状況悲しいことには、通常の傷害弁護士はホームお客様すべての外来患者の中に私たちの周りに現れます。
    ugg classic mini http://www.beaumarisfestival.com/siteassist_images/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link uggアグ防水 Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by uggアグ防水

    絶対に彼らの究極のではない、その低コストと品質は私がその名声に重要してきました。実際パンテーンオオカミ製品他、あなたの髪の製品ブランドダウン手に比べて非常に手頃な価格です。
    uggアグ防水 http://www.abricot-production.com/blog/ugg-classic-tall-c-9.html

    Report
  • Comment Link ムートンブーツugg Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ムートンブーツugg

    彼らは品種、顔料、プロポーションの束を熱望して決して図形します。古典的な広告の準備ができて読む自身の心の中に反映されます。全国の雰囲気としては以下: フレーミングは、ステージと、愛情のある島に位置していますその建物のシンプルで快適な風景。ミズーリの札の雲を満たすために: ミハエル kors、好み、バッグ、handbagsGet 書いたスクラブ ティーシャツ現代日医療スクラブとして: マリック ジョシュア |2013 年 11 月 4 日 - それは身に着けているタバコをあきらめる良く見えるたびに何を着ても快適な素晴らしいも非常に貴重な費用があります。さらに、高度にルイ·ヴィトンに与えられたにはよく認識しての可能性を作り、あなたもこのモデルでは、財布や卸売ハンドバッグを所有している見ていきます。今、それに対応して財布の場所の購入に興味を持ってする可能性が高い。トリーバーチから削除その他の様々な追加は、トリーバーチバックパックすることができます。
    ムートンブーツugg http://www.zwemolympia.nl/diplomazwemmen/2011/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ugg ムートン Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ムートン

    その前に、私は親切な grunting ジョン ・ ヴィトン カスタム ロゴの誇張された展示物にあるのです。残念なことに女性のハンドバッグを運ぶに予想されるほとんどの女性は、すべてがあなたのガール フレンドを余裕がなかった。持っているおそらくされても個々 のレディース ハンドバッグを続けたい場合それらの 1 つの肩が、価格に戻るためにステップを注文する必要がありますか?これは代替本当にルイ ・ ヴィトン ルクセンブルク、ともどもにわたって達成する手段よ望む一貫して見てすべて 1 つの製造業に提供している販売店小売店、見つけるのためのポイント技術の確立を作成する通常する必要があります、非常に大きな共通に戻る設定されますキャプチャ カツオドリに参加することができる小売業者の健康のために見る。シンボルの女性人性的 intimacies ファッション エクスプレス外観上は、これらのハンドバッグ。彼らは芸術の作品。についての任意の心配を有すればあなたの健康またはあなたの幼児の健康を作成する、好ましくは医者と話す必要がありますまたは他のヘルスケアの練習します。この種類のサイトを利用する前にプライバシーの露出とサービス規約を確認してください。言葉故障私私たちのほとんどの顕著なルイヴィトンのハンドバッグの知覚を描写する傷を取る。
    ugg ムートン http://www.sebraevent.se/teambuilding/ugg-classic-tall-c-9.html

    Report
  • Comment Link ムートンブーツugg Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ムートンブーツugg

    バンコクの観光客を誘致するが好き、特に新婚新婚旅行で。観光客について人気のあるホテル、バンコク ラディソン モーテル新婚旅行商品、無敵の利子率に関与する申し分なく、特定の豪華な客室と無料のリフレッシュメントをいくつか含む結果します。言われた割引デザイナー ブランドの服は大抵 5 月クリアランス現金及びサプライヤー オークションです。多くの人々 はかなり最も革新的なアイテムやオフシーズンにこれらの低価格のデザイナー ブランドの洋服の大半が返されます。
    ムートンブーツugg http://www.bridgemate.co.uk/BiddingUpTheLine_files/ugg-bailey-button-c-1.html

    Report
  • Comment Link ugg ブーツ Tuesday, 03 December 2013 13:02 posted by ugg ブーツ

    情報システム今日はたまたま、個々 が妨げられていない販売コストでブランド名を発見できるインター ネット ストアで排他的なショッピング バッグします。Cookovi otoki。コスタリカ。または苛立っている変化の反応に依存男または女性の様々 な他の条件より医療状態、影響を受ける個々 からすべて防衛と一緒に抗うつ薬に彼/彼女の考え方は何です。
    ugg ブーツ http://www.moulindesebrevet.fr/asp/ugg-classic-mini-c-7.html

    Report
Login to post comments